谈谈期权交易中的方向性和波动率 - 从集思路的期权帖子上看，多数做50etf期权的交易者，还是以方向性为主，波动率交易不多，今天开贴谈谈二者之间的差异。 方向性交易是本性交易，不需要学习。方向性交易是指低价买入、高价卖出，高价开仓、低价买入。
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【白糖与棉花期权波动率特性对比】白糖期权和棉花期权是郑州商品交易所上市最早的两个期权品种，它们分别于2017年4月19日和2019年1月28日开始交易，截至目前，它们已经成为商品期权日均成交排名前列的明星品种。众所周知，期权的交易分为三个维度：方向、时间和波动率，其中波动率是期权 相信许多交易员都对投资公司Ruffer Capital的伦敦基金经理Jonathan Ruffer不陌生，这位人称“50美分先生”的交易员热衷于以50美分左右的价格疯狂买入波动率指数(VIX)看涨期权，这让他曾在3月波动率飙升的时候大赚26亿美元。 文：期货日报 波动率对期权交易十分重要 股票、期货交易都是方向性交易，投资者希望交易标的按照预判方向走。然而，标的走势并不是单方向的，有时短期波动会成为方向性投资者的负担（如短期保证金增加）。对期权交易者而言，没有波动也就没有这个市场了。 期权波动率交易策略 (期货交易必读), 品牌: 北京华章图文信息有限公司, 版本: 第1版, 机械工业出版社, 期权波动率交易策略 (期货交易必读)
询价期权隐含波动率曲线查询 首页 > 数据资讯 > 询价市场价格基准编制方案 > 询价期权隐含波动率曲线查询 询价期权隐含波动率曲线行情 什么是move波动率合约？ 波动率合约追踪某一币种一天内价格波动的绝对值，例如：在一天内，（从utc时间00:00到23:59）btc的波动绝对值为$125，那么不论btc价格在这一天当中是上涨还是下跌，btc-move合约都将以$125进行交割。 在期权市场中，狭义的波动率指数是反映期权合约 隐含波动率整体高低的指数，体现了投资者对未来标的 波动率的预期。全球主要金融市场大部分推出了以本市 场主要指数为标的的波动率指数，目前其中以芝加哥期 权交易所的vix最具影响力。 隐含波动率偏高 从各行权价成交持仓分布情况可以看出，50etf期权投资者主要集中于平值期权上进行交易，11月3.30行权价认购期权合约成交量达20
期权波动率交易策略大多是Delta中性的，这涉及到对冲操作。本文主要目的是引入一些后面介绍具体策略案例时要用到的概念和术语，这些术语有些并非标准的期权术语。 所谓交易中性策略，通常是指delta中性。 期权波动率策略不仅可以简单地从多空角度进行划分，而且本身也存在着时间上的多维度，包括波动率期限结构和波动率曲线。期权到期日的不同实现了对期权隐含波动率期限结构的市场度量，为投资者进行期权波动率期限结构的交易打开了空间。
波动率交易理念：期权的波动率交易有两种基本交易理念——1.基于波动率均值回归的特征，识别波动率的运行范围，判断目前iv的高、低及运动方向，进而制定相应的期权交易策略，称为交易隐含波动率；2.基于找到同一标的资产的不同期权有着不同的波动率，即基于波动率的斜率制定相应的期权
其实波动率就好比股票市盈率，市盈率高的股票，波动一定大，创业板的小股票波动一定大于大盘蓝筹股。所以，小股票的期权价格远高于大股票的期权价格。在合理的波动率下交易期权是获利的前提。 隐含波动率（Implied volatility），也称隐含波动性、隐含波动价值隐含波动率是将市场上的权证交易价格代入权证理论价格模型，反推出来的波动率数值。香港市场称为“引伸波幅”。从理论上讲，要获得隐含波动率的大小并不困难。
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交易波动率，我的理解就是保持'整个持仓组合的中性，剔除掉期货涨跌对期权价格的影响。只赌波动率和时间，时间对卖方有利，所以就只看波动率的了。 要中性，理论上的做法是先让gamma为零，得出卖沽卖购的仓位比，然后再用期货对冲，实现中性。 其实波动率就好比股票市盈率，市盈率高的股票，波动一定大，创业板的小股票波动一定大于大盘蓝筹股。所以，小股票的期权价格远高于大股票的期权价格。在合理的波动率下交易期权是获利的前提。 隐含波动率（Implied volatility），也称隐含波动性、隐含波动价值隐含波动率是将市场上的权证交易价格代入权证理论价格模型，反推出来的波动率数值。香港市场称为“引伸波幅”。从理论上讲，要获得隐含波动率的大小并不困难。
图 1：波动率交易图示 0.7 0.6 0.5 卖出波动率 0.4 0.3 0.2 0.1 20009 2010 来源：Bloomberg，海通期货研究所 买进波动率 2011 2012 2013 2.2.波动率对期权价格的影响 如果交易者能够完全将波动率剥离出来，他就不必在乎价格朝哪个方向运动，而只 需要在波动率的底部买入并在
华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率冲高回落，认购期权的ATM波动率目前在17%-21%之间，认沽期权的在19%-29%之间。 嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率冲高回落，认购期权的ATM波动率目前在18-20%左右，认沽期权的在20-27%左右。 波动率套利交易是期权交易中一种最重要的策略，主要被机构交易者采用，它包含四个基本步骤：首先，进行波动率择时，找出隐含波动率高估的期权，建立双卖头寸；其次，利用标的对冲期权的Delta风险，把持整体部位的Delta中性；最后，持有期权部位和对冲部位到期。
图 1：波动率交易图示 0.7 0.6 0.5 卖出波动率 0.4 0.3 0.2 0.1 20009 2010 来源：Bloomberg，海通期货研究所 买进波动率 2011 2012 2013 2.2.波动率对期权价格的影响 如果交易者能够完全将波动率剥离出来，他就不必在乎价格朝哪个方向运动，而只 需要在波动率的底部买入并在
期权交易的核心是权利金，在低波动率环境下买入期权合约，具有降低买入成本和最大亏损、提高胜率、提高投资收益等优点。
本书涵盖了与期权相关的所有方面，包括定价模型、波动率考量、初级与高级交易 策略、风险管理技术等，文字风格清晰易懂，为成功的期权交易的核心理念提供了 2018年4月18日 期权交易最需要注意的一点是，隐含波动率就是期权的实际价格（就像利率就是 债券的实际价格一样），波动率高的期权比波动率低的期权价格更 2016年2月24日 假设一年有252个交易日，股票日波动率为2%，那么我们年化后的波动率就是：2 % x SQRT(252) ＝ 2% x 15.87 = 31.75%。 波动率和期权价格有 2012年7月25日 期权定价模型需要的是在期权有效期内标的资产价格的实际波动率。相对于当期而 言，它是一个未知量，因此，需要用预测波动率代替之，一般可